Распространено мнение, что на длинных промежутках времени (начиная примерно с 30 лет) обычные (непривилегированные) акции являются самым выгодным из широко распространенных видов инвестиций.

Но стоит учитывать также высокие риски подобных вложений. На более коротких промежутках времени соотношения доходности могут оказаться противоположными. Кроме того рост обеспечивается лишь меньшинством котируемых на биржах акций.

По некоторым замерам фондового рынка США весь прирост между 1980 и 2008 обеспечили всего 25 % акций. Остальные 75 % за это время упали в цене, снижаясь в среднем темпе примерно в 2 % за год. Если мы будем говорить, например, о российских акциях, то полезно будет знать, что акции большинства котировавшихся в 1998 г на бирже предприятий так никогда и не вернулись к своей докризисной стоимости. Да и вообще, не слишком сильно преувеличивая, можно сказать, что в очень очень долгосрочной перспективе любая кампания банкрот. В 2008 году произошло глубокое многократное падение цен на фондовых рынках. К зиме цены достигли дна. С весны начался энергичный рост и к осени 2009 года он оказался более, чем двукратным, если считать от достигнутого зимой дна. В этом отношении российский рынок последовал за мировым.  При этом его рост, как перед этим и его падение, был куда быстрее "среднего". Индекс РТС в какой-то момент оказался на первом месте по росту с начала года.

Следует, однако, учитывать, что кризис еще далек от завершения. Стремительный рост на мировых биржах обусловлен, в первую очередь, впрыском огромных сумм свежевыпущенных центральными банками денег, находящих себе пока мало применения в реальном секторе, для стимулирования которого они в значительной мере предназначались.

Кроме того, как показывает опыт многих других финансовых кризисов, в снижение цен на фондовых рынках чаще всего происходит волнообразно. Периоды падения нередко перемежаются временными подъемами. Так что рассчитывать на постоянный рост или даже на стабильность сегодня было бы крайне рискованно. Представляется весьма вероятным, что что цены на акции еще испытают падение. Не исключено, что весьма глубокое.

Акции. Общие понятия

Акция – это ценная бумага, закрепляющая права на часть прибыли акционерного общества (дивиденды), часть имущества, остающегося после ликвидации и на участие в управлении акционерным обществом.

Формально держатель акции является совладельцем компании и, в зависимости от вида акций и их количества, имеет права на участие в управлении деятельностью акционерного общества. Но по большей части это касается стратегических инвесторов, заинтересованных именно в участии в бизнесе. Мелкие акционеры, владеющие небольшими пакетами акций, приобретенными исключительно с целью получения дохода, обладают куда меньшими правами, их интересы часто ущемляются. В российских условиях сугубая формальность «собственнических» прав мелких акционеров проявлена особенно ярко. (См. «В чем особенности российского рынка акций?»)

Доходы от вложений в акции

При инвестировании в акции доходы можно получать от дивидендных выплат или же от изменения рыночной цены акции.

Акции разделяют на обыкновенные и привилегированные. При рассмотрении вопроса инвестиций в акции исключительно с позиций извлечения прибыли принципиальная разница между обыкновенными и привилегированными акциями заключается лишь в том, что привилегированные акции дают право на получение фиксированного дивиденда, тогда как дивиденды по обыкновенным акциям могут и не выплачиваться.

Вложения в обыкновенные акции являются наиболее рискованными, так как дивиденды по ним вовсе не гарантированы. Зато в случае получения компанией большой прибыли могут быть весьма существенными. Дивиденды по привилегированным акциям, как правило, строго фиксированные и не очень высокие. При этом сразу стоит оговориться, что различают несколько видов привилегированных акций. Самые распространенные – кумулятивные –- тоже не гарантируют своевременную выплату начисленных дивидендов. Они могут накапливаться для выплаты в будущем. Существуют также акции участия, дающие право на участие в доле от прибыли дополнительно к обозначенному дивиденду, но рынок по ним практически отсутствует.

Стоит отметить, что доход от дивидендов – это весьма призрачный способ обогащения при малых вложениях, скорее – это «неплохая прибавка к пенсии».

Цены на акции подвержены колебаниям, в долгосрочном периоде они меняются в разы. Как в одну, так и в другую сторону. Чем и обусловлен высокий риск вложений. Вы можете или много выиграть, либо существенно потерять. Торговля акциями требует весьма серьезной профессиональной подготовки, но даже опыт работы и профессионализм не спасают инвесторов от весьма значительных потерь.

Как инвестировать в акции

В России операции с ценными бумагами можно осуществлять как на бирже, так и вне ее. На биржевом рынке работать придется через брокера. Для этого достаточно открыть брокерский счет и счет депо в любой организации, предоставляющей брокерские услуги – банк, финансовая или брокерская компания. За обслуживание брокерского счета платится комиссия. Стоит учитывать, что акции не всех компаний представлены на бирже. Если покупать/продавать акции, минуя биржу, необходимо заключить договор купли/продажи и сообщить об этом регистратору – участнику фондового рынка, ведущего учет прав собственности на ценные бумаги.

Также вложить деньги в ценные бумаги можно, купив пай в специальном инвестиционном фонде (ПИФе). По сути ПИФ – это набор акций или других ценностей, находящийся в доверительном управлении Управляющей компании. С одной стороны, это достаточно удобна форма вложений, так как позволяет инвесторам с небольшими суммами поучаствовать в прибылях рынка ценных бумаг. С другой стороны, инвестор должен обладать достаточными знаниями для выбора времени покупки/продажи пая. В противном случае велика вероятность купить пай, например, на пике роста рынка и в дальнейшем оказаться в убытке. Ведь управляющая фондом компания никогда не прекращает продажу паев, несмотря на то, что есть периоды, когда покупать не разумно.

Можно отдать деньги и в доверительное управление, в этом случае управляющий сам будет принимать за вас инвестиционные решения. Вот почему ДУ считается менее рискованным видом инвестиций и, кстати, более доходным. Но для этого нужно обладать капиталом куда более значительным, нежели для инвестиций в ПИФы. Как правило, минимальный порог входа начинается от нескольких тысяч долларов.

Фьючерсы и опционы на акции

При высокой склонности к риску возможны инвестиции не только непосредственно в акции, но и в производные от них финансовые инструменты, такие как, фьючерсы и опционы. Это одни из самых высокорисковых и одновременно потенциально самых высокодоходных инструментов для вложений. При их использовании существует возможность 100 % потери вложений в самые короткие сроки.

Производные инструменты могут использоваться и для снижения рисков по основным инвестициям, когда вложения в них делаются таким образом, чтобы получать доход при падении стоимости основных вложений. Такая практика называется хеджированием. Однако чаще производные инструменты используют для биржевых спекуляций.